Тема: Правове регулювання використання інсайдерської інформації на ринку цінних паперів

Спеціальність: 12.00.04 ? господарське право; арбітражний процес
ДИСЕРТАЦІЯ на здобуття наукового ступеня кандидата юридичних наук
Зміст
Вступ 5
Розділ 1. Правове регулювання використання інсайдерської інформації у США 19
1.1. Необхідність регулювання інсайдерської торгівлі 21
1.1.1. Аргументи проти регулювання інсайдерської торгівлі 22
1.1.2. Аргументи на користь регулювання інсайдерської торгівлі 29
1.2. Становлення правового інституту інсайдерської торгівлі 38
1.2.1. Загальне право 38
1.2.2. Походження законодавства про інсайдерську торгівлю 40
1.2.3. Пункт 10(b) Закону про фондову біржу 1934 року 42
1.2.4. Пункт 16 Закону про фондову біржу 1934 року 43
1.2.5. Правило 10b-5 збірника правил КЦПБ 45
1.2.6. Судова інтерпретація 47
1.2.7. Посилення регулювання інсайдерської торгівлі 51
1.2.8. Підтримка з боку Конгресу США 53
1.3. Умови притягнення до відповідальності 55
1.3.1. Інсайдерська інформація та інші загальноприйняті елементи інсайдерської торгівлі 56
1.3.2. Визначення інсайдера і теорії притягнення до відповідальності 62
1.3.3. Відповідальність вторинних інсайдерів та інших осіб 71
1.4. Виявлення правопорушення, розслідування та санкції 75
1.4.1. Джерела інформації для порушення справи 75
1.4.2. Розслідування КЦПБ 79
1.4.3. Публічно-правові санкції 82
1.4.4. Приватно-правові засоби захисту порушених прав 87
1.5. Додаткові підстави відповідальності за інсайдерську торгівлю 90
1.5.1. Пункт 17(а) Закону про цінні папери 1933 року 90
1.5.2. Пункт 16(b) Закону про фондову біржу 1934 року 91
1.5.3. Правило 14е-3 нормативного збірника КЦПБ 92
1.5.4. Корпоративне право штатів 94
Висновки 96
Розділ 2. Правове регулювання використання інсайдерської інформації у державах Європейського Союзу 102
2.1. Розвиток правового регулювання використання інсайдерської інформації 103
2.1.1. Історія правового регулювання використання інсайдерської інформації 103
2.1.2. Особливості передумов регулювання інсайдерської торгівлі в державах Європейського Союзу 106
2.1.3. Місце Директиви ЄС № 89/592/ЕЕС у європейському інтеграційному процесі 111
2.2. Умови притягнення до відповідальності 113
2.2.1. Інсайдери 114
2.2.2. Інсайдерська інформація 119
2.2.3. Інсайдерські цінні папери. 124
2.3. Заборонена діяльність 125
2.3.1. Здійснення операції з цінними паперами 126
2.3.2. Передача інсайдерської інформації 129
2.3.3. Надання рекомендацій на основі інсайдерської інформації 130
2.4. Виявлення правопорушення, розслідування та санкції 131
2.4.1. Повноваження компетентних органів 131
2.4.2. Міжнародна координація зусиль у регулюванні використання інсайдерської інформації 134
2.4.3. Санкції 137
Висновки 141
Розділ 3. Правове регулювання використання інсайдерської інформації в Україні 145
3.1. Становлення інституту регулювання використання інсайдерської інформації у законодавстві України 145
3.1.1. Загальні засади регулювання ринку цінних паперів 145
3.1.2. Існуючі обмеження використання інформації на ринку цінних паперів 149
3.1.3. Правові підстави і історія запровадження заборони використання інсайдерської інформації 158
3.1.4. Історія розвитку поняття інсайдера і концепції обмеження використання інсайдерської інформації 162
3.1.5. Висвітлення концепції регулювання використання інсайдерської інформації в українській юридичній літературі 165
3.2. Місце правових норм щодо інсайдерської інформації у законодавстві України про інформацію 172
3.2.1. Загальні засади 173
3.2.2. Співвідношення інсайдерської інформації і конфіденційної інформації 175
3.2.3. Співвідношення інсайдерської інформації і комерційної таємниці 178
3.2.4. Особливий правовий режим інсайдерської інформації 182
3.3. Проблеми формування законодавства України щодо регулювання використання інсайдерської інформації 184
3.2.1. Інсайдери 184
3.2.2. Інсайдерська інформація 191
3.2.3. Заборонена діяльність інсайдерів 195
3.2.4. Заборонена діяльність інших осіб, які володіють інсайдерською інформацією 199
3.2.5. Винятки з встановлених обмежень 200
3.2.6. Заборона короткострокових операцій 202
3.2.7. Відповідальність за порушення законодавства про використання інсайдерської інформації 203
Висновки 211
Висновки 217
Список використаних джерел 229